Nvidias KI-Boom hat das Unternehmen zum Taktgeber bei den Preisen der Branche gemacht. Nun zwingt ein Mangel an dem Speicher, der seine Chips versorgt, die Kunden des Chipriesen dazu, eine deutlich höhere Rechnung zu schlucken.

Die Warnung tauchte zunächst als breiteres Zeichen dafür auf, dass die KI-Inflation über Unterhaltungselektronik hinaus um sich greift. Nvidia hatte die Preise für Gaming-GPUs bereits erhöht, während die Unternehmen, die Server für Oracle, Microsoft und andere Cloud-Betreiber zusammenbauen, mit höheren Komponentenpreisen konfrontiert waren. Ein Bericht besagte, „einige von Nvidias größten Kunden“ seien darüber informiert worden, dass die Serverpreise um mehr als 15 % steigen würden.¹

Diese Erhöhungen werden voraussichtlich Systeme treffen, die Anfang nächsten Jahres ausgeliefert werden, und Server betreffen, die auf Nvidias Flaggschiff-Plattformen Vera Rubin und Grace Blackwell basieren. Die endgültige Erhöhung wird je nach Chipgeneration und Speicherkonfiguration variieren, so mit den Mitteilungen vertraute Personen.²

Der Druckpunkt ist DRAM. Samsung, SK Hynix und Micron dominieren die Produktion des Speichers, der benötigt wird, um mit Nvidias Beschleunigern gekoppelt zu werden, aber die ausgeweitete Produktion hat mit dem Anstieg der KI-Infrastruktur nicht Schritt gehalten. Dieser Mangel hat den Speicherherstellern eine ungewöhnliche Verhandlungsmacht verschafft – selbst gegenüber Nvidia, dessen Bruttomarge von 75 % und weiterhin knappes Chipangebot das Unternehmen lange Zeit vor einem Großteil der Kostenschmerzen der Branche geschützt haben.²

Für Cloud-Giganten verkompliziert der Schritt bereits teure Rechenzentrumspläne, die durch Projektverzögerungen, Arbeitskräftemangel, straffere Kapitalmärkte und lokalen Widerstand belastet sind. Amazon, Microsoft, Google und Meta entwickeln eigene Chips, bleiben für ihre kurzfristigen Ausbaupläne jedoch von Nvidia abhängig.²

Die unmittelbare Frage ist, ob Kunden sich genügend Speicher sichern können, um weiter zu expandieren – oder ob die Kostenklemme den Rivalen ihre erste bedeutende Chance eröffnet. Nvidia, das auf Anfragen um Stellungnahme nicht reagierte, dürfte bei der nächsten Vorlage seiner Quartalszahlen unter erneuter Beobachtung stehen.²