Die verstärkte Prüfung durch die US-Behörden folgt auf einen schmerzhaften Ausverkauf am KI-Markt, der den prominenten Hedgefonds Situational Awareness zu schnellen Liquidationen gezwungen hat.

Im vergangenen Monat begann der Fonds damit, Aktienpositionen zu verkaufen, nachdem eine Serie von Margin-Calls während des Einbruchs bei KI-Aktien ausgelöst worden war. Ken Griffins Citadel kaufte daraufhin den Großteil der börsengehandelten Wetten von Situational Awareness, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten.¹

Die Securities and Exchange Commission hat nun großen Wall-Street-Banken Vorladungen geschickt, um Informationen zu den Handelsaktivitäten des Fonds zu erhalten. Die Behörde lehnte eine Stellungnahme ab. Die Anfrage ist eine Voruntersuchung, kein Vorwurf eines Fehlverhaltens: Eine SEC-Prüfung bedeutet nicht zwingend, dass ein Unternehmen oder eine Person im Fokus der Behörde steht, und sie kann ohne Durchsetzungsschritte beendet werden.¹

Situational Awareness stellte die Überprüfung als wenig überraschende Folge seiner Prominenz und der dramatischen Wende dar. „Es ist zu erwarten, dass Aufsichtsbehörden Fonds, die stark im Fokus stehen, erhebliche Renditen erwirtschaften oder besonders dramatische Rückgänge verzeichnen, genau unter die Lupe nehmen werden“, teilte der Fonds am Montag mit.¹ Er fügte hinzu: „Wir sind ein stark reguliertes Unternehmen und werden in größtmöglichem Umfang mit jeder aufsichtsrechtlichen Anfrage kooperieren.“¹

Der Vorfall wirft ein scharfes Licht auf die Mechanik des erzwungenen Ausstiegs des Fonds: Die Aufseher suchen nach der Darstellung der Vorgänge durch die Banken, während der Fonds öffentlich Kooperationsbereitschaft statt Widerstand signalisiert. Ein Durchsetzungsverfahren wurde bislang nicht angekündigt.