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29. Okt. 2026
Googles Oracle-Deal setzt Nvidias Griff nach KI-Chips unter Druck
Google sieht Oracle als Möglichkeit, sein langjähriges TPU-Programm zu einem größeren externen Geschäft auszubauen, während Investoren und Analysten darin eine glaubwürdige Herausforderung für Nvidia sehen, die jedoch durch die Kosten der Aufgabe eines Teils der Effizienz von Google Cloud gedämpft wird.
Google begann 2013 mit der Entwicklung von Tensor Processing Units, kurz TPUs, zunächst für den Betrieb eigener Dienste. Jahrelang hielt diese Strategie die Chips innerhalb eines eng integrierten Cloud-Angebots: Google verkaufte Kunden Infrastruktur, Modelle und Silizium gemeinsam. Doch als Nvidias GPUs zur Standardhardware des KI-Booms wurden, begrenzte Googles geschlossener Ansatz seine Reichweite.1
Der Kurswechsel begann im zweiten Quartal, als Google TPUs für externe Rechenzentren öffnete. Am Dienstag ging das Unternehmen weiter: Oracle erklärte, die Chips ab nächstem Jahr seinen Cloud-Kunden anzubieten – das erste Mal, dass TPUs über einen anderen Hyperscaler verfügbar sein werden. Die Vereinbarung eröffnet Google einen neuen Zugang zu Kunden, die Google Cloud sonst möglicherweise nicht kaufen würden – und verschafft Oracle eine weitere Waffe im eigenen Cloud-Wettbewerb mit Amazon und Microsoft.2
Es geht um mehr als eine einzelne Partnerschaft. Nvidia-Chef Jensen Huang hatte die Aussicht auf ein breites TPU-Wachstum zuvor abgetan und gefragt: „Warum sollte es ohne Anthropic überhaupt TPU-Wachstum geben?“ Doch Anthropic ist nicht Googles einzige Chance: Berichten zufolge plant OpenAI TPU-Käufe, während Kunden je nach Arbeitslast und Kosten zunehmend Chips von Google, Nvidia, AMD und Amazon kombinieren.
Googles jüngste Erläuterungen zu den Geschäftszahlen bekräftigten diese Richtung. Finanzchefin Anat Ashkenazi sagte, die TPU-Verkäufe dürften 2027 einen „deutlichen Umsatzanstieg“ verzeichnen, während Cloud-Chef Thomas Kurian sie als bedeutenden Beitrag zu den Ergebnissen des dritten Quartals bezeichnete. Analysten prognostizieren ein potenziell riesiges Geschäft, obwohl Nvidia weiterhin um ein Vielfaches größer ist.
Dennoch hat die Expansion ihren Preis. Kurian argumentierte, dass Googles eigenes Silizium sich schneller auszahle, weil das Unternehmen den gesamten Stack optimieren könne. Bei externen Verkäufen werden dagegen geringere Margen als bei Google Cloud insgesamt erwartet. Google geht daher einen kalkulierten Tausch ein: weniger Kontrolle und Effizienz pro Einsatz, dafür Größenordnung – und die Chance, Nvidias Dominanz weniger absolut zu machen.