El auge de la IA de Nvidia la ha convertido en la fijadora de precios del sector. Ahora, una escasez de la memoria que alimenta sus chips está obligando a los clientes del gigante de los semiconductores a asumir una factura más abultada.

La advertencia apareció primero como una señal más amplia de que la inflación de la IA se estaba extendiendo más allá de la electrónica de consumo. Nvidia ya había subido los precios de las GPU para videojuegos, mientras que las empresas que ensamblan servidores para Oracle, Microsoft y otros operadores de nube se enfrentaban a mayores costos de componentes. Un informe señalaba que “a algunos de los mayores clientes de Nvidia” se les había comunicado que los precios de los servidores subirían más de un 15%.¹

Se espera que esos aumentos afecten a los sistemas que se envíen a principios del próximo año, repercutiendo en los servidores construidos en torno a las plataformas insignia Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia. El incremento final variará según la generación de chip y la configuración de memoria, según personas familiarizadas con las comunicaciones.²

El punto de presión es la DRAM. Samsung, SK Hynix y Micron dominan la producción de la memoria necesaria para emparejar con los aceleradores de Nvidia, pero la expansión de la producción no ha alcanzado el ritmo del auge de la infraestructura de IA. Esa escasez ha dado a los fabricantes de memoria una capacidad de influencia inusual —incluso sobre Nvidia, cuyos márgenes brutos del 75% y chips aún escasos la habían protegido durante mucho tiempo de buena parte del dolor de costos del sector.²

Para los gigantes de la nube, la medida complica unos planes de centros de datos ya de por sí costosos, tensionados por retrasos en los proyectos, escasez de mano de obra, mercados de capital más estrictos y resistencia local. Amazon, Microsoft, Google y Meta están desarrollando chips propios, pero siguen dependiendo de Nvidia para sus despliegues a corto plazo.²

La cuestión inmediata es si los clientes pueden asegurarse suficiente memoria para seguir expandiéndose —o si la presión de costos da a los rivales su primera oportunidad realmente significativa. Se espera que Nvidia, que no respondió a las solicitudes de comentario, enfrente un nuevo escrutinio cuando presente sus próximos resultados.²