El auge de la IA de Nvidia se ha convertido en un problema de costos para las mismas empresas que compiten por construirla. A los mayores clientes de servidores del fabricante de chips, según se informa, se les está diciendo que presupuesten otro fuerte aumento.

Se espera que los incrementos afecten a los sistemas que se enviarán a principios del próximo año, incluidos los servidores que utilizan las plataformas insignia Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia. Los fabricantes por contrato que atienden a Microsoft, Google y Oracle han dicho a los clientes que los precios subirán más de un 15% en muchos casos, con el aumento final dependiendo de la generación de chips y la configuración de memoria.¹

La presión no proviene principalmente de los aceleradores de Nvidia, que ya se venden por decenas de miles de dólares cada uno. Es la memoria DRAM emparejada con ellos la que se ha convertido en el nuevo cuello de botella. Samsung, SK Hynix y Micron dominan ese suministro, y la demanda derivada de la construcción de centros de datos de IA ha superado su expansión de capacidad. El resultado es una inusual inversión de poder de negociación: incluso Nvidia, con un margen bruto reportado del 75% y un enorme poder de fijación de precios, parece incapaz o no dispuesta a absorber los costos adicionales.¹

"A algunos de los mayores clientes de Nvidia" se les ha dicho que los precios de los servidores subirán más de un 15%, según los informes, extendiendo los aumentos de costos que ya se sienten en la electrónica de consumo y el hardware de juegos.² Nvidia no había respondido a las solicitudes de comentarios en los reportes citados.

Para los gigantes de la nube, el momento es incómodo. Amazon, Microsoft, Google y Meta están desarrollando chips internos, pero siguen dependiendo de Nvidia para ambiciosos despliegues de centros de datos. Los precios más altos de la memoria podrían complicar proyectos que ya se enfrentan a retrasos, limitaciones de mano de obra, un capital más restringido y resistencia local.

El debate más amplio en torno al peso económico de Nvidia no hace más que intensificarse. Elon Musk amplificó la afirmación de Epoch AI Research de que las estadísticas oficiales pasan por alto gran parte de la contribución de la empresa: "El crecimiento del PIB se ha subestimado en ~0,3 puntos porcentuales durante el último año".Elon Musk (elonmusk)³ Puede que ese sea un argumento macro alcista, pero la factura inmediata está llegando a las empresas que compran los servidores.