Historia
octubre 5, 2026
El respaldo de Altman a Cerebras no logra calmar los temores sobre Nvidia
OpenAI está indicando que Cerebras sigue siendo estratégicamente importante, incluso mientras los inversores temen que Nvidia esté asumiendo el trabajo de inferencia más valioso. Los analistas consideran que la asociación sigue intacta, pero afirman que la acción ahora necesita pruebas operativas —no solo respaldo— para justificar su prima.
Cerebras entró en los mercados públicos con inversores deseosos de un rival de chips de IA capaz de aflojar el control de Nvidia. Su debut en el Nasdaq en mayo situó brevemente a la empresa en un valor de mercado de 95.000 millones de dólares, pero aquel entusiasmo inicial se ha desvanecido con fuerza.1
En enero, Cerebras y OpenAI cerraron un acuerdo valorado en más de 10.000 millones de dólares para proporcionar 750 megavatios de potencia informática hasta 2028. La apuesta de la empresa es que sus chips personalizados del tamaño de un plato, diseñados para la inferencia de IA, pueden ofrecer una alternativa más rápida a las GPU convencionales.1
Esa narrativa recibió un fuerte golpe la semana pasada cuando SemiAnalysis informó de que OpenAI ejecutaría el modo «Ultrafast» de GPT-6.1 Sol en GPU de Nvidia en lugar de hardware de Cerebras. Las acciones de Cerebras cayeron casi un 20% durante la semana, hasta un mínimo posterior a la salida a bolsa, presionadas tanto por el informe sobre Nvidia como por la expiración de las restricciones a las ventas de acciones por parte de insiders.1
Altman intervino el viernes, reconociendo el ruido del mercado pero insistiendo en que la relación no se había deteriorado: «Cerebras es un socio cercano y tenemos una profunda colaboración para avanzar en las fronteras de la velocidad».
2 Las acciones subieron casi un 3% en las operaciones posteriores al cierre ese día y avanzaron un 9% el lunes, aunque el valor de mercado de la empresa se mantuvo muy por debajo de su máximo del día de debut.3
La división ahora es clara. El consejero delegado de OpenAI presenta a Cerebras como un socio continuo; los inversores ven el papel de Nvidia en GPT-6.1 como una advertencia de que el rival podría quedar relegado allí donde la demanda de inferencia importa más. Los analistas de Citi adoptaron una visión más mesurada y afirmaron que sus previsiones de ingresos para 2026-28 permanecían «sin cambios», porque los modelos de frontera podrían lanzarse primero en hardware interno. Sin embargo, advirtieron que nuevos retrasos en la estabilización de los márgenes brutos podrían perjudicar el sentimiento, especialmente dada la «valoración premium» de Cerebras.3