Anthropic fijó un rango de precios de 70 a 78 dólares para 825 millones de acciones en su salida a bolsa propuesta, con el objetivo de alcanzar una valoración de hasta 1,405 billones de dólares. La documentación actualizada, publicada el martes, encamina a la empresa a fijar el precio de la oferta el 18 de noviembre y comenzar a cotizar en Nasdaq al día siguiente, con el símbolo bursátil ANT. En el extremo superior del rango, la salida a bolsa podría recaudar 64.350 millones de dólares. Esto supondría un fuerte aumento frente a la valoración de 965.000 millones de dólares de Anthropic en mayo, aunque quedaría por debajo del objetivo de 2 billones que, según informes, la empresa había barajado. La compañía pretende reservar cerca del 20 % de las acciones para inversores minoristas, por encima de la asignación habitual en una salida a bolsa. Sus fundadores presentaron la venta como una invitación a sumarse a la misión de la empresa: “Todo el que posea nuestras acciones, ya sea una institución o una persona, pasa a formar parte de ese esfuerzo”.¹

La oferta también incluye una colocación privada separada de acciones sin derecho a voto por valor de 26.000 millones de dólares para AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia y TSMC; Google y Nvidia invertirán 10.000 millones cada una. Anthropic calcula que los ingresos totales podrían alcanzar los 93.700 millones de dólares si los suscriptores ejercen su opción de comprar acciones adicionales. Pero la documentación deja poco margen de influencia a los compradores públicos: la acción Clase F de los fundadores concentra el 50,1 % del poder de voto, mientras que el Long-Term Benefit Trust elegirá a la mayoría del consejo de administración. La empresa informó de ingresos de 33.200 millones de dólares durante los primeros nueve meses del año, junto con una pérdida neta de 104.000 millones de dólares, gran parte de la cual se atribuye a cambios contables. También reveló compromisos de 900.900 millones de dólares en capacidad de computación e infraestructura. La apuesta por salir a bolsa llega mientras los inversores se muestran más cautelosos ante el gasto en IA y las costosas infraestructuras, y algunos inversores de Anthropic, según informes, se preguntan si es alcanzable incluso una valoración de 1,5 billones de dólares. Aun así, la empresa afirma que sus ingresos anualizados alcanzaron los 81.000 millones de dólares a finales de octubre y que el libro de órdenes de la salida a bolsa ya está cubierto dentro del rango propuesto, según la cobertura de la documentación y la oferta.²