En juin, Samsung Electronics et son rival national SK Hynix ont posé un jalon majeur pour l’ère de l’IA : un plan d’investissement combiné de 800 000 milliards de wons (599 milliards de dollars) pour un nouveau pôle de fabrication de puces dans le sud-ouest de la Corée du Sud. Le pari était simple — les centres de données développant leurs capacités d’intelligence artificielle continueront d’avoir besoin de toujours plus de mémoire.¹

Au trimestre allant de juillet à septembre, Samsung a déclaré que ce pari portait ses fruits. L’entreprise a annoncé un bénéfice d’exploitation de 107 400 milliards de wons (80,5 milliards de dollars), un record porté par la demande de puces mémoire utilisées dans les systèmes d’IA. Le chiffre d’affaires a atteint un niveau historique de 195 300 milliards de wons (146 milliards de dollars), marquant son quatrième trimestre consécutif de bénéfices et de ventes records.²

Cette envolée ne concerne pas uniquement Samsung. SK Hynix a annoncé un bénéfice record au troisième trimestre un jour plus tôt, soulignant l’extraordinaire influence détenue par les deux groupes sud-coréens, qui contrôlent ensemble environ deux tiers du marché mondial de la mémoire.¹

Le message de Samsung est que cet essor a encore de la marge. L’entreprise prévoit que la demande de puces liées à l’IA s’accélérera jusqu’en 2027 et dépassera l’offre, en se concentrant sur la mémoire à large bande passante, la DRAM pour serveurs et les disques SSD destinés aux serveurs d’IA. Selon le rapport, une « demande en forte hausse de puces mémoire » alimente le dernier record de l’entreprise.¹

Mais la même concentration qui rend la hausse lucrative pourrait accentuer les risques baissiers. Des analystes se sont demandé si l’ampleur des dépenses prévues sera rentable, tandis que la banque centrale sud-coréenne a averti qu’une dépendance accrue aux puces pourrait amplifier le choc de tout ralentissement entraîné par l’IA.¹