Il boom dell’IA di Nvidia l’ha resa il punto di riferimento per i prezzi del settore. Ora, una carenza della memoria che alimenta i suoi chip sta costringendo i clienti del colosso dei semiconduttori ad assorbire un conto più salato.

L’allarme è emerso inizialmente come un segnale più ampio che l’inflazione dell’IA si stava diffondendo oltre l’elettronica di consumo. Nvidia aveva già aumentato i prezzi delle GPU da gaming, mentre le aziende che assemblano server per Oracle, Microsoft e altri operatori cloud si trovavano ad affrontare costi dei componenti più elevati. Un rapporto affermava che "ad alcuni dei più grandi clienti di Nvidia" era stato comunicato che i prezzi dei server sarebbero aumentati di oltre il 15%.¹

Si prevede che tali aumenti colpiranno i sistemi spediti all’inizio del prossimo anno, interessando i server costruiti attorno alle piattaforme di punta di Nvidia Vera Rubin e Grace Blackwell. L’aumento finale varierà in base alla generazione di chip e alla configurazione della memoria, secondo persone a conoscenza delle comunicazioni.²

Il punto critico è la DRAM. Samsung, SK Hynix e Micron dominano la produzione della memoria necessaria per essere abbinata agli acceleratori di Nvidia, ma l’aumento della produzione non ha tenuto il passo con l’impennata delle infrastrutture per l’IA. Questa carenza ha conferito ai produttori di memoria un potere contrattuale insolito—persino nei confronti di Nvidia, i cui margini lordi del 75% e i chip ancora scarsi l’hanno a lungo protetta da gran parte dei rincari dei costi nel settore.²

Per i giganti del cloud, la mossa complica piani per i data center già costosi, messi sotto pressione da ritardi nei progetti, carenza di manodopera, mercati dei capitali più rigidi e resistenze a livello locale. Amazon, Microsoft, Google e Meta stanno sviluppando chip interni, ma restano dipendenti da Nvidia per le loro espansioni a breve termine.²

La questione immediata è se i clienti riusciranno a garantirsi abbastanza memoria per continuare a espandersi—oppure se la stretta sui costi offrirà ai rivali la loro prima opportunità davvero significativa. Nvidia, che non ha risposto alle richieste di commento, dovrebbe affrontare un rinnovato controllo quando presenterà i prossimi risultati trimestrali.²