Il boom dell’IA di Nvidia si è trasformato in un problema di costi proprio per le aziende che stanno correndo per costruirla. Ai più grandi clienti di server del produttore di chip viene riportato che è stato detto di prevedere in budget un ulteriore forte aumento.

Gli aumenti dovrebbero colpire i sistemi spediti all’inizio del prossimo anno, inclusi i server che utilizzano le piattaforme di punta Vera Rubin e Grace Blackwell di Nvidia. I produttori a contratto che servono Microsoft, Google e Oracle hanno comunicato ai clienti che i prezzi aumenteranno di oltre il 15% in molti casi, con l’incremento finale che dipenderà dalla generazione di chip e dalla configurazione della memoria.¹

La pressione non proviene principalmente dagli acceleratori di Nvidia, che già si vendono a decine di migliaia di dollari ciascuno. È la memoria DRAM abbinata ad essi ad essere diventata il nuovo collo di bottiglia. Samsung, SK Hynix e Micron dominano quella fornitura, e la domanda legata alla costruzione di data center per l’IA ha superato la loro espansione di capacità. Il risultato è un insolito ribaltamento dei rapporti di forza: persino Nvidia, con un margine lordo riportato del 75% e un enorme potere di determinazione dei prezzi, sembra non poter o non voler assorbire i costi extra.¹

“Alcuni dei più grandi clienti di Nvidia” sono stati informati che i prezzi dei server aumentano di oltre il 15%, secondo le notizie, estendendo gli aumenti di costo già avvertiti nell’elettronica di consumo e nell’hardware da gaming.² Nvidia non aveva ancora risposto alle richieste di commento nei resoconti citati.

Per i giganti del cloud, il tempismo è scomodo. Amazon, Microsoft, Google e Meta stanno sviluppando chip interni, ma restano dipendenti da Nvidia per ambiziosi piani di espansione dei data center. I prezzi più alti della memoria potrebbero complicare progetti che già affrontano ritardi, vincoli di manodopera, capitali più scarsi e resistenze locali.

Il dibattito più ampio sul peso economico di Nvidia si sta solo intensificando. Elon Musk ha amplificato l’affermazione di Epoch AI Research secondo cui le statistiche ufficiali mancano gran parte del contributo dell’azienda: “La crescita del PIL è stata sottovalutata di ~0,3 punti percentuali nell’ultimo anno.”Elon Musk (elonmusk)³ Può essere un argomento macro rialzista, ma il conto immediato ricade sulle aziende che acquistano i server.