A giugno, Samsung Electronics e la rivale nazionale SK Hynix hanno lanciato un segnale forte per l'era dell'IA: un piano di investimenti combinati da 800.000 miliardi di won (599 miliardi di dollari) per un nuovo polo di produzione di chip nel sud-ovest della Corea del Sud. La scommessa era semplice — che i data center impegnati ad ampliare la capacità di intelligenza artificiale continueranno ad aver bisogno di quantità sempre maggiori di memoria.¹

Nel trimestre da luglio a settembre, Samsung ha dichiarato che quella scommessa stava dando i suoi frutti. L'azienda ha registrato un utile operativo di 107.400 miliardi di won (80,5 miliardi di dollari), un record trainato dalla domanda di chip di memoria utilizzati nei sistemi di IA. I ricavi sono saliti al massimo storico di 195.300 miliardi di won (146 miliardi di dollari), segnando il quarto trimestre consecutivo di utili e vendite record.²

L'impennata non riguarda solo Samsung. SK Hynix ha riportato utili record nel terzo trimestre un giorno prima, sottolineando lo straordinario potere di mercato detenuto dai due gruppi sudcoreani, che insieme controllano circa due terzi del mercato globale della memoria.¹

Il messaggio di Samsung è che il boom ha ancora margini di crescita. Prevede che la domanda di chip legati all'IA accelererà fino al 2027 e supererà l'offerta, con particolare attenzione alla memoria ad alta larghezza di banda, alla DRAM per server e alle unità a stato solido per server IA. Secondo il rapporto, la «domanda alle stelle di chip di memoria» sta alimentando l'ultimo record dell'azienda.¹

Ma la stessa concentrazione che rende redditizia la ripresa potrebbe aggravare i rischi al ribasso. Gli analisti hanno messo in dubbio che l'entità della spesa programmata darà i suoi frutti, mentre la banca centrale della Corea del Sud ha avvertito che una maggiore dipendenza dai chip potrebbe amplificare il colpo di qualunque rallentamento guidato dall'IA.¹