Palantir ha aperto la settimana con un rapporto trimestrale del tipo che, non molto tempo fa, avrebbe fatto schizzare le sue azioni. I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 96% su base annua a 2,31 miliardi di dollari, oltre i 2,18 miliardi attesi dagli analisti, mentre gli utili rettificati hanno raggiunto 44 centesimi per azione, contro previsioni di 41 centesimi.¹

Il traguardo non è stato soltanto finanziario. I ricavi commerciali statunitensi sono balzati del 148% a 984 milioni di dollari, superando per la prima volta i ricavi del governo statunitense, pari a 953 milioni di dollari. L'amministratore delegato Alex Karp ha definito questa serie di risultati «risultati costanti» senza pari nell'IA software, e la società ha alzato le sue previsioni sui ricavi commerciali per l'intero anno a oltre 3,56 miliardi di dollari.¹

Durante la conference call sui risultati, Karp ha presentato il cambiamento come prova che i prodotti di IA di Palantir sono diventati irresistibili per i clienti aziendali. Ha affermato che i contatti si stanno convertendo più rapidamente e ha paragonato la nuova posizione della società al passaggio dall'essere «la persona più attraente del dipartimento di fisica» a «il capitano della squadra di football».² Il suo messaggio più ampio è stato ancora più diretto: i settori che non riusciranno ad adattarsi all'IA saranno «rifatti o rapidamente messi da parte».²

Ma la reazione del mercato di martedì ha rivelato una lettura più cauta. Le azioni sono scese mentre gli investitori si concentravano sul valore contrattuale totale commerciale negli Stati Uniti: 1,5 miliardi di dollari, in aumento di appena l'11% rispetto a un anno prima e in calo rispetto al record di 2,1 miliardi di dollari registrato nel trimestre precedente.³ Karp ha detto che i clienti stanno firmando contratti più brevi, implementando più rapidamente e poi espandendosi; Goldman Sachs ha affermato che il test sarà capire se Palantir riuscirà a trasformare questi impegni più brevi in attività di più lunga durata.⁴

Questa distinzione conta ora più di un superamento delle attese nei titoli. Le azioni di Palantir erano già salite di circa il 2.000% in quattro anni, portando gli indicatori di valutazione ben oltre i parametri convenzionali.⁵ La società potrebbe mantenere le promesse, ma secondo gli analisti il dibattito si è spostato dal fatto che la domanda sia forte alla possibilità che la crescita continui ad accelerare partendo da una base molto più ampia.⁵