Anthropic ha fissato una forchetta di prezzo tra 70 e 78 dollari per 825 milioni di azioni nella sua IPO proposta, puntando a una valutazione fino a 1.405 miliardi di dollari. Il documento aggiornato, pubblicato martedì, mette la società sulla traiettoria per fissare il prezzo dell’offerta il 18 novembre e iniziare le negoziazioni sul Nasdaq il giorno seguente, con il ticker ANT. Al limite superiore della forchetta, l’IPO potrebbe raccogliere 64,35 miliardi di dollari. Sarebbe un forte balzo rispetto alla valutazione di 965 miliardi di dollari di Anthropic a maggio, pur restando al di sotto dell’obiettivo di 2.000 miliardi che, secondo quanto riferito, la società aveva preso in considerazione. La società punta a riservare circa il 20% delle azioni agli investitori al dettaglio, una quota superiore a quella tipica delle IPO. I fondatori hanno presentato la vendita come un invito a unirsi alla missione della società: «Chiunque possieda le nostre azioni, che sia un’istituzione o un privato, diventa parte di questo impegno».¹

L’offerta include inoltre un collocamento privato separato da 26 miliardi di dollari di azioni senza diritto di voto ad AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e TSMC; Google e Nvidia investiranno ciascuna 10 miliardi di dollari. Anthropic stima che i proventi totali potrebbero raggiungere i 93,7 miliardi di dollari se i sottoscrittori esercitassero l’opzione per acquistare ulteriori azioni. Tuttavia, il documento attribuisce agli acquirenti pubblici un’influenza limitata: l’azione di Classe F dei fondatori dà loro il 50,1% dei diritti di voto, mentre il Long-Term Benefit Trust eleggerà la maggioranza del consiglio di amministrazione. La società ha registrato ricavi per 33,2 miliardi di dollari nei primi nove mesi dell’anno, insieme a una perdita netta di 104 miliardi, in gran parte legata a cambiamenti contabili. Ha inoltre dichiarato impegni per 900,9 miliardi di dollari in capacità di calcolo e infrastrutture. La spinta verso l’IPO arriva mentre gli investitori diventano più cauti riguardo alla spesa per l’IA e alle costose infrastrutture, e secondo quanto riferito alcuni sostenitori di Anthropic si chiedono se sia raggiungibile persino una valutazione di 1.500 miliardi di dollari. La società afferma comunque che i ricavi su base annualizzata hanno raggiunto gli 81 miliardi di dollari alla fine di ottobre e, secondo quanto riportato a proposito del documento e dell’offerta, il libro ordini dell’IPO è già coperto nell’intervallo di prezzo proposto.²