O boom de IA da Nvidia transformou-se em um problema de custo para as próprias empresas que correm para construí‑la. Os maiores clientes de servidores da fabricante de chips estariam sendo orientados a reservar verba para outro forte aumento.

Espera‑se que os aumentos atinjam sistemas enviados no início do próximo ano, incluindo servidores que usam as plataformas carro‑chefe Vera Rubin e Grace Blackwell da Nvidia. Fabricantes contratados que atendem Microsoft, Google e Oracle disseram aos clientes que os preços subirão mais de 15% em muitos casos, com o aumento final dependendo da geração do chip e da configuração de memória.¹

A pressão não vem principalmente dos aceleradores da Nvidia, que já custam dezenas de milhares de dólares cada. É a memória DRAM emparelhada com eles que se tornou o novo gargalo. Samsung, SK Hynix e Micron dominam essa oferta, e a demanda vinda da construção de data centers de IA superou a expansão de capacidade delas. O resultado é uma inversão incomum de poder de barganha: nem mesmo a Nvidia, com uma margem bruta estimada em 75% e um imenso poder de precificação, parece capaz ou disposta a absorver os custos extras.¹

“Alguns dos maiores clientes da Nvidia” foram informados de que os preços de servidores estão subindo mais de 15%, segundo relatos, ampliando aumentos de custos já sentidos em eletrônicos de consumo e hardware de games.² A Nvidia não havia respondido aos pedidos de comentário nas reportagens citadas.

Para as gigantes de nuvem, o momento é delicado. Amazon, Microsoft, Google e Meta estão desenvolvendo chips internos, mas continuam dependentes da Nvidia para expansões ambiciosas de data centers. Preços mais altos de memória podem complicar projetos que já enfrentam atrasos, restrições de mão de obra, capital mais apertado e resistência local.

O debate mais amplo em torno do peso econômico da Nvidia só está se intensificando. Elon Musk amplificou a afirmação da Epoch AI Research de que as estatísticas oficiais deixam de fora grande parte da contribuição da empresa: “O crescimento do PIB tem sido subestimado em ~0,3 pontos percentuais ao longo do último ano.”Elon Musk (elonmusk)³ Isso pode ser um argumento macro otimista, mas a conta imediata está chegando para as empresas que compram os servidores.