Notícia
outubro 5, 2026
A garantia de Altman sobre a Cerebras não consegue acalmar os temores em relação à Nvidia
A OpenAI está sinalizando que a Cerebras continua estrategicamente importante, mesmo enquanto investidores temem que a Nvidia esteja assumindo o trabalho de inferência mais valioso. Analistas veem a parceria como intacta, mas dizem que a ação agora precisa de comprovação operacional — não apenas de garantias — para justificar seu prêmio.
A Cerebras entrou nos mercados públicos com investidores ávidos por uma concorrente de chips de IA capaz de afrouxar o domínio da Nvidia. Sua estreia na Nasdaq em maio elevou brevemente o valor de mercado da empresa a US$ 95 bilhões, mas esse entusiasmo inicial arrefeceu acentuadamente.1
Em janeiro, a Cerebras e a OpenAI fecharam um acordo de mais de US$ 10 bilhões para fornecer 750 megawatts de poder computacional até 2028. A aposta da empresa é que seus chips personalizados do tamanho de um prato de jantar, desenvolvidos para inferência de IA, possam oferecer uma alternativa mais rápida às GPUs convencionais.1
Essa narrativa foi abalada na semana passada, quando a SemiAnalysis informou que a OpenAI executaria o modo “Ultrafast” do GPT-6.1 Sol em GPUs da Nvidia, e não em hardware da Cerebras. As ações da Cerebras caíram quase 20% na semana, para uma mínima pós-IPO, pressionadas tanto pela reportagem sobre a Nvidia quanto pelo vencimento das restrições à venda de ações por insiders.1
Altman interveio na sexta-feira, reconhecendo o ruído do mercado, mas insistindo que a relação não havia se desgastado: “A Cerebras é uma parceira próxima, e temos um profundo envolvimento para avançar nas fronteiras da velocidade.”
2 As ações subiram quase 3% no pós-mercado naquele dia e avançaram 9% na segunda-feira, embora o valor de mercado da empresa continuasse muito abaixo do pico do dia de estreia.3
A divisão agora está clara. O diretor-executivo da OpenAI apresenta a Cerebras como uma parceira contínua; os investidores veem o papel da Nvidia no GPT-6.1 como um alerta de que a concorrente pode ser deixada de lado justamente onde a demanda por inferência mais importa. Analistas do Citi adotaram uma visão mais moderada, dizendo que sua perspectiva de receita para 2026-28 permanecia “inalterada” porque modelos de fronteira podem ser lançados primeiro em hardware interno. Mas alertaram que novos atrasos na estabilização das margens brutas poderiam prejudicar o sentimento, especialmente diante da “avaliação premium” da Cerebras.3