A Anthropic definiu uma faixa de preço de US$ 70 a US$ 78 para 825 milhões de ações em seu IPO proposto, visando uma avaliação de até US$ 1,405 trilhão. O documento atualizado, divulgado na terça-feira, coloca a empresa no caminho para precificar a oferta em 18 de novembro e começar a negociar na Nasdaq no dia seguinte, sob o ticker ANT. No limite superior da faixa, o IPO poderia levantar US$ 64,35 bilhões. Isso representaria um salto expressivo em relação à avaliação de US$ 965 bilhões da Anthropic em maio, embora fique aquém da meta de US$ 2 trilhões que, segundo relatos, a empresa havia considerado. A empresa pretende reservar cerca de 20% das ações para investidores de varejo, acima da alocação típica em IPOs. Seus fundadores apresentaram a venda como um convite para participar da missão da empresa: “Todos que possuem nossas ações, sejam instituições ou pessoas físicas, passam a fazer parte desse esforço.”¹

A oferta também inclui uma colocação privada separada de US$ 26 bilhões em ações sem direito a voto para AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e TSMC; Google e Nvidia estão investindo US$ 10 bilhões cada. A Anthropic estima que os recursos totais possam chegar a US$ 93,7 bilhões se os subscritores exercerem sua opção de adquirir ações adicionais. Mas o documento dá pouca influência aos compradores públicos: a ação Classe F dos fundadores detém 50,1% do poder de voto, enquanto o Long-Term Benefit Trust elegerá a maioria do conselho. A empresa informou receita de US$ 33,2 bilhões nos primeiros nove meses do ano, além de um prejuízo líquido de US$ 104 bilhões, em grande parte relacionado a mudanças contábeis. Também revelou compromissos de US$ 900,9 bilhões com computação e infraestrutura. A iniciativa de abrir o capital ocorre enquanto os investidores se mostram mais cautelosos em relação aos gastos com IA e à infraestrutura dispendiosa, e alguns apoiadores da Anthropic, segundo relatos, questionam se uma avaliação de até US$ 1,5 trilhão é viável. Ainda assim, a empresa afirma que sua receita anualizada chegou a US$ 81 bilhões até o fim de outubro e que o livro de ordens do IPO já está coberto dentro da faixa proposta, segundo reportagens sobre o documento e a oferta.²