Сообщаемый Anthropic годовой темп выручки в $65 млрд усилил давление на OpenAI — и превратил соперничество между ведущими ИИ-лабораториями в гонку за выходом на публичный рынок. Эти цифры ошеломляют, но это всё же прогнозы, а не полная сумма уже признанной годовой выручки.

В конце прошлого года темп выручки Anthropic составлял порядка $9 млрд. По данным, на которые ссылается Bloomberg, к маю он достиг $47 млрд и превысил $65 млрд к концу июля, после того как предварительные показатели выручки за второй квартал превысили $11,5 млрд. Это формально ставит разработчика Claude впереди последнего заявленного темпа выручки OpenAI в $40 млрд. ¹

Однако это сравнение сопровождается важной оговоркой: компании могут по-разному считать выручку. Тем не менее инвесторы рассматривают ускорение Anthropic за счёт корпоративных клиентов как сильный сигнал накануне возможного IPO. Сообщается, что компания встречается с потенциальными инвесторами по размещению, которое может состояться в сентябре или октябре; в нём участвуют Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan. ¹

Вторая версия даёт представление о потенциальном масштабе: инвесторы Anthropic ожидают продолжения стремительного роста, который может вывести выручку 2026 года на уровень от $100 млрд до $120 млрд, тогда как сама компания может нацелиться на публичную оценку не менее $2 трлн. И Anthropic, и OpenAI подали конфиденциальные документы на IPO, но широко ожидается, что Anthropic первой выйдет на рынок. ²

Инвестиционный кейс определяется не только масштабом. Гэвин Бейкер из Atreides Management заявил, что Anthropic была «значительно более эффективной в использовании токенов, чем OpenAI», добавив при этом, что OpenAI «сократила часть отставания». ¹ Маск усилил ещё более бычий нарратив, перепостив оценку, согласно которой годовая повторяющаяся выручка передовых лабораторий к концу июня превысила суммарную выручку Windows и Office. Elon Musk (elonmusk)³

Пока что гонка выручки остаётся движущейся целью. Но сообщаемый рывок Anthropic сделал один вопрос куда труднее игнорировать: сможет ли компания превратить поразительный рост в первое решающее IPO-преимущество.