История
30 окт. 2026 г.

Раскрытие данных Azure на $33,2 млрд выводит Microsoft впереди Google — но расходы на ИИ стремительно растут

Microsoft представляет стремительный рост своего облачного бизнеса как раннюю победу в гонке за создание «агентного» технологического стека, однако цифры указывают на более сложную конкуренцию: Azure опередила Google Cloud по квартальной выручке, но более быстрорастущие соперники и рекордные расходы на инфраструктуру сохраняют давление.

До этого квартала Microsoft в основном сообщала квартальную выручку Azure в процентах, оставляя инвесторам возможность самим оценивать масштабы облачной платформы. В среду компания изменила этот подход: Azure принесла $33,2 млрд в период с июля по сентябрь, что на 48% больше в годовом выражении, — это первое подобное раскрытие суммы в долларах.

Этот показатель выводит Azure немного вперед Google Cloud компании Alphabet, которая отчиталась о $30,7 млрд за тот же квартал. Однако это сравнение нельзя считать однозначной победой. Показатель Google Cloud включает подписки Workspace и, по одной из оценок, ее выручка примерно удвоилась по сравнению с годом ранее — то есть росла примерно вдвое быстрее Azure. Azure также все еще значительно отставала от давно утвердившегося лидера Amazon Web Services, чья отчетность должна была выйти на следующий день.

Тем не менее более широкая отчетность Microsoft показала, почему компания выбрала именно этот момент, чтобы раскрыть данные. Общая квартальная выручка достигла рекордных $92,3 млрд, увеличившись на 19%, а чистая прибыль выросла на 32%, до $36,6 млрд. Microsoft Cloud принесла $63,9 млрд, увеличившись на 30%. Генеральный директор Сатья Наделла назвал это «быстрым стартом» финансового года и заявил, что компания строит «новый технологический стек для агентной волны». Позднее Илон Маск усилил охват публикации Наделлы в X, подчеркнув внимание к результатам компании.

Рост Azure — это не только история об ИИ: предприятия по-прежнему используют ее для традиционных приложений и программных сервисов. Однако ИИ приобретает существенное значение. Microsoft заявила, что один лишь OpenAI обеспечил $10 млрд выручки, тогда как объем оставшихся обязательств к исполнению по коммерческим контрактам вырос на 73%, до $677 млрд, — эти контракты свидетельствуют о значительном объеме будущего спроса.

Загвоздка — в стоимости удовлетворения этого спроса. Квартальные капитальные затраты достигли рекордных $45,2 млрд. Раскрытие Microsoft проясняет один вопрос о масштабах Azure, но обостряет другой: сможет ли индустрия продолжать столь дорогостоящую гонку инвестиций в ИИ.

Освещение истории